Ett av världens mest känsliga handelsområden öppnas nu på nytt efter månader av osäkerhet.
Beskedet väntas få stor betydelse för energimarknader, sjöfart och den fortsatta utvecklingen i Mellanöstern.
Under natten kom flera signaler om att ett avgörande genombrott hade nåtts mellan USA och Iran.
Kort därefter följde bekräftelser från både amerikanska och iranska företrädare.
Enligt AP gäller överenskommelsen med omedelbar verkan.
Medlarlandet Pakistan uppger samtidigt att trafiken genom Hormuzsundet återupptas direkt, något som länge varit ett av de mest omstridda inslagen i konflikten.
Trump skrev under avtalet i Frankrike
USA:s president Donald Trump meddelade själv att dokumentet hade signerats under G7-mötet i Frankrike.
– Det är signerat. Jag signerade det precis i Versailles, sade Trump till reportrar enligt AP.
Vita huset publicerade därefter en video som visar presidenten skriva under avtalet med Frankrikes president Emmanuel Macron närvarande.
Samtidigt rapporterar Bloomberg, med hänvisning till Irans utrikesdepartement, att Irans president Masoud Pezeshkian också har undertecknat dokumentet.
Enligt Axios genomfördes signeringen tidigare än planerat för att möjliggöra en snabbare öppning av Hormuzsundet och få avtalet att träda i kraft före den planerade ceremonin i Schweiz.
Kritik mot innehållet växer
Överenskommelsen innebär bland annat att en 60 dagar lång förhandlingsperiod inleds.
Under tiden ska militära operationer upphöra samtidigt som frågor om sanktioner, handel och Irans kärntekniska program hanteras.
Enligt AP innehåller avtalet även åtaganden kring Irans kärnverksamhet och lättnader i vissa amerikanska restriktioner.
Trots det diplomatiska genombrottet möter avtalet redan hård kritik i USA.
Flera republikanska företrädare anser att Iran fått omfattande eftergifter i utbyte mot relativt begränsade åtaganden.
TV4 Nyheternas USA-korrespondent Filip Jacobsson beskriver uppgörelsen som kontroversiell och menar att många bedömare ser den som betydligt mer fördelaktig för Iran än för Vita huset.
Samtidigt hoppas flera internationella aktörer att avtalet ska minska spänningarna i regionen och bidra till stabilare energiflöden globalt.
Om uppgörelsen håller återstår dock att se under de kommande två månadernas förhandlingar.